发布时间：2023-01-03 09:51:04

人民币汇率以市场供求为基础，有贬有升，双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定，是外汇管理的目标，也是人民币汇率的常态。在一个汇率波幅加大的营商环境下，如何做好汇率风险管理，对企业、尤其是国际业务占比较高的企业的财务绩效十分重要，是企业稳健经营的必修课。适应波动科学避险才是关键，汇率双向波动常态下应科学避险，企业应适应人民币汇率双向波动市场环境，克服“汇率浮动恐惧症”，理性面对汇率涨跌，改变线性单边的思维定式，树立以中性、稳健为原则的外汇风险管理理念。

人民币汇率以市场供求为基础，有贬有升，双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定，是外汇管理的目标，也是人民币汇率的常态。在一个汇率波幅加大的营商环境下，如何做好汇率风险管理，对企业、尤其是国际业务占比较高的企业的财务绩效十分重要，是企业稳健经营的必修课。适应波动科学避险才是关键，汇率双向波动常态下应科学避险，企业应适应人民币汇率双向波动市场环境，克服“汇率浮动恐惧症”，理性面对汇率涨跌，改变线性单边的思维定式，树立以中性、稳健为原则的外汇风险管理理念。

现阶段合规正常结汇的电商企业，在金融机构能选择的衍生产品还是很丰富的。目前，银行汇率避险产品种类齐全，远期、掉期、期权及各种组合产品基本能满足企业日常所需；另外，使用订单融资、福费廷(Forfaiting)等贸易融资产品也可以起到规避汇率风险的效果。

常用的外汇避险工具

1、计价货币选择

（1）选择本国货币。出口贸易计价时，尽量采用本币作价，这种作价方式的目的是销定贸易采购成本，不致于因后期外汇波动，特别是结汇时点外汇下调带来的损失甚至亏损，这种定价模式适合大贸中出口方商品有一定议价能力的企业。人民币汇率实行与一篮子货币挂钩的浮动汇率制度，选择非美元货币计价，这本身就是规避汇率风险的一种办法。

（2）避“软”就“硬”。而一般的小微企业可根据不同贸易国别选择在国际金融市场上可以自由兑换的货币，如欧元、英镑等，在自由兑换货币中，选择硬货币。但影响一国货币汇率有诸多因素，通常与该国国际收支情况、通货膨胀情况、外汇储备量、利率、投资者心理预期以及财政赤字、公债和政治稳定性有关，所以这种结汇币种的选择具有很大的不确定性。

2、在贸易合同中约定保值条款及

汇率风险共担条款

签订合同时，约定保值条款，把汇率确定下来，货款结算时无论汇率发生什么变化，双方仍按合同约定的汇率结算，设定一个调整区间，超出部分由双方共同分担。

3、提前付款或延迟收款方式

如果选择的结算货币是强势货币，预期会升值，则采取提前付款策略减少或避免外汇损失；如该外币是弱势货币，则尽量采用延迟结算方式；中小电商企业的货款结算方式比较适合这种灵活操作策略，但汇率波动大时具有一定的不可预测性。

4、远期结汇锁定汇率

与结汇银行协商签订远期结汇合同，约定将来办理结汇的外币币种、金额、汇率和期限。到期外汇收入发生时，即按照该远期结汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇的业务。

5、办理人民币与外币掉期业务

人民币与外汇掉期业务，是指银行与客户协商签订掉期协议，分别约定即期外汇买卖汇率和起息日、远期外汇买卖汇率和起息日；客户按约定的即期汇率和起息日进行人民币和外汇的转换，并按约定的远期汇率和起息日进行反方向转换的业务。

6、利用结算方式中的融资便利

（1）出口押汇

在托收和信用证的结算方式下，出口企业将合同(或信用证)项下全套的货权单据作抵押，向银行融通资金。该业务下，外贸企业可以在国外债务人付款之前，从银行得到预扣利息后的且保留追索权的垫款，加速资金周转。

（2）票据贴现

出口企业将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票向银行申请贴现，银行按票面金额扣除贴现利息后，将余款支付给出口企业。当前人民币汇率不稳，升值倾向较大，若出口企业担心出口收汇受损失，可以通过票据贴现予以适当弥补。

（3）保付代理

出口企业向银行授让其应收账款，银行向出口企业提供坏帐担保、货款催收、销售分类账管理以及贸易融资等金融服务，一般用在赊销等信用方式出口商品或服务的交易中。

2022年人民币经历了大幅贬值，兑美元汇率最低时贬值了近15%；兑一篮子货币最低时贬值了近5%。2023年外汇市场也不会是安份的一年！美元是否强弩之末？各主要货币是否能一雪前耻，高歌猛进？这些都是外贸人躲不开的焦虑，只有在日常工作中，持有风险管理意识，根据自身业务特点，组合使用如上一种或多种方法进行汇率风险管理，才能在动荡不安的年代生存下去，并一路激流勇进。

本文作者：易税通首席经济师  Mr. Mark

文章来源：https://www.ikjzd.com/articles/1610073931509088258