你是否有过这样的体验：丢失100元的痛苦远超捡到100元的快乐，这就是 “损失厌恶” 心理。在股票投资中，这种心理常让你左右为难。

不要因为短暂损失而错失了新机会！刚刚，央行释放重磅流动性弹药支持；外资实际也出现逆势加仓大动作。QFII重仓且业绩大增的股票标的暗藏机会，今天就带你一起看看。

盘前大消息

美媒放风，特朗普政府正考虑多种对华关税方案

《华尔街日报》援引知情人士的话称，美国政府正考虑把当下对中国进口商品的关税税率下调一半左右。美方高级官员透露，特朗普政府正考虑多种方案。第一种方案，对中国商品征收的关税税率可能降至大约50%-65%。第二种方案则被称为“分级方案美方将把进口自中国的商品分为所谓“对美国国家安全不构成威胁”和所谓“对美国国家利益具有战略意义”的商品。美媒称在“分级方案”里，美方将对前一类商品征收35%的关税对第二类商品的关税税率至少为100%。

市场传出第一批对等关税排除清单，里面提到的税号，即原产地美国的进口到国内关税直降为零，豁免的大部分是对美国/全球产业链依赖度比较高的产品，比如石英、化工、乙烷、医药、血制品、钢铁、飞机、半导体设备、芯片（豁免模拟芯片但没有豁免存储芯片）。

类别上对等美方豁免，比如美方此前也豁免了部分商品。占比上对等美方豁免，美方此前的豁免总额大约占中国对美出口的20%，本次豁免总额大约占美对中国出口总额的30%。

放弃幻想，做好反复准备。这种表面缓和性表态更多是美国政府为了缓解自身短期压力，不能当作关税战的转折点。但这给股市带来了预期差，海外的反复无常扰动，不如重点关注内部确定性的政策预期。4月政治局会议的政策风向将影响下一阶段A股的走势，而央行真金白银无疑从资金层面再给市场信心支撑。

央行4月25日将开展6000亿元MLF操作

此次操作实现净投放5000亿元，显示出央行在当前阶段继续加大流动性支持力度，稳定市场预期。

央行释放 “适度宽松” 的信号，有助于稳定市场预期，增强投资者和企业的信心。投资者对市场预期更乐观，可能会吸引资金流入市场，改善市场资金面状况。

关税风波频起 外资“逆行”加码中国市场

在全球资本市场因特朗普对华关税政策的变动而感到不安时，QFII却通过一季度增持25.54亿股，展现了对中国经济的坚定信心。QFII的持仓覆盖了银行、有色金属、电气设备、机械、化工、食品饮料、医药生物等多个板块，这种多元化的投资布局反映了外资对中国不同产业发展的信心，也表明了其对中国市场长期投资价值的认可。

国际金融巨头如摩根士丹利、高盛在一季度加仓了星宸科技、*** ***等硬科技企业；中东主权财富基金阿布达比投资局更是大手笔新进紫金矿业、*** ***等资源龙头。这些“聪明钱”的动向揭示了一个深刻逻辑：关税博弈的本质是全球产业链重构的较量，而中国在新能源、半导体等战略领域构建的新质生产力，已成为外资布局的核心锚点。

推进制度型开放，注入政策“定心丸”

中国不断推进制度型开放，为外资企业提供了更加稳定、透明和可预期的投资环境，成为外资长期投资中国的“定心丸”。2025年2月19日，中国政府发布了《2025年稳外资行动方案》，从有序扩大自主开放、提高投资促进水平、增强开放平台效能、加大服务保障力度等四个方面提出了20项具体政策举措。在市场准入方面，中国持续扩大电信、医疗、教育等领域的开放试点，全面取消制造业领域的外资准入限制。这些举措为外资企业提供了更广阔的投资空间，吸引了更多外资流入。

在营商环境方面，通过建立政府采购本国产品标准体系、优化药品带量采购政策、扩大单方面免签国家范围等措施，切实保障外资企业的国民待遇。这些政策的实施，有效解决了外资企业在华投资的难点和堵点问题。在服务保障方面，商务部等部门在全国范围内开展服务保障外企工作，上门走访外资企业，现场了解企业诉求，推动问题解决。此外，政府还计划通过标志性展会、投资促进机制等六大招商引资行动，进一步吸引高质量外资项目。

后续外资可能持续配置核心资产和科技龙头股

陆股通资金后续可能维持流入趋势不变。一是美联储降息周期未完，且A股估值处于合理区间，可能进一步促使陆股通资金加速流入 A 股市场。二是外资的流入情况与我国基本面表现相关性较强，当下财政明确发力推动基本面预期修复，叠加货币政策可进一步放宽等多重利好因素共振的背景下，外资或正阶段性回流并参与本轮中国资产重估。

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外资可能重点流入核心资产和科技板块。一是持仓数据上：首先Q1医药、食饮等行业超配比环比持续下降，且军工、机械、通信等科技成长类行业超配比较低；其次Q1增配个股及持股集中度来看，外资仍有加大配置龙头股的趋势，重点关注核心资产和科技龙头标的，例如比亚迪、北方华创、贵州茅台等。二是核心资产和科技板块近期催化较多。

数据显示，一季度QFII对A股的增持行为呈现两大特征：一是对既有持仓的科技成长股进一步加码，二是新进布局细分领域龙头企业。

QFII作为外资重要代表，用行动证明：在中国构建新发展格局的进程中，长期主义者终将获得丰厚回报。基于 QFII 一季度持仓数据与公司业绩表现，下面我们筛选出兼具外资重仓与业绩高增长特性的投资标的，方便投资者参考。

周四，QFII重仓+业绩大增个股出现异动。涨幅排名靠前个股中，金凯生科涨跌幅为 20.02%，QFI I 持股市值 2533.79 万元。北鼎股份涨跌幅为 10.41% ，QFI I 持股市值 4981.96 万元。

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数据来源：巨丰投顾、同花顺

在 QFII 一季度重仓且业绩大增的个股中，QFII 持股市值排名靠前的个股应给予高度关注，QFII 作为专业的境外机构投资者，具备强大的研究与分析能力，它们对这些个股的重仓持有，侧面反映出这些公司在行业中具有较高的地位，且发展前景被看好，投资价值得到了 QFII 的高度认可。其中，紫金矿业的持股市值达 29.56 亿元，中国西电为 10.20 亿元。

金凯生科

金凯生科是一家专注于小分子CDMO（合同研发生产组织）服务的高科技企业，为全球生命科技领域客户提供从临床前到商业化生产的全流程定制研发及生产服务。金凯生科在含氟化合物合成领域拥有显著技术优势，掌握多项核心技术，如氟化氢氟化、氟化钾氟化等，并在特殊氟化剂氟化及电解氟化等特色工艺上取得突破。

金凯生科2025年第一季度实现营业收入1.76亿元，同比增长41.83%。这主要得益于当期交货订单增加，表明公司产品市场需求旺盛，业务拓展取得成效。

公司实现归属于上市公司股东的净利润4741.78万元，同比增长183.24%，超出市场预期。这表明公司盈利能力显著提升，业务拓展取得成效。

此外，公司基本每股收益为0.39元/股，较上年同期的0.19元/股增长105.26%。这意味着股东每持有一股所享有的净利润增加，股东回报得到提升。

公司核心产品涉及减肥药关键中间体SNAC的生产，与近期全球减肥药市场需求增长形成共振。此外，作为CDMO（合同研发生产组织）领域核心企业，承接国际客户订单的能力持续增强。而且公司在美国威斯康星州布局生产基地，可有效应对关税风险，增强对美业务的稳定性。

北鼎股份

北鼎股份的主营业务包括“北鼎BUYDEEM”自主品牌业务和OEM/ODM业务。公司提供的主要产品和服务包括高品质的厨房小家电产品，如养生壶、电热水壶、多士炉、烤箱、饮水机、蒸锅等，以及围绕养生壶、烤箱等配套推出的养生食材、周边产品等。

根据2025年一季报，北鼎股份实现营业收入2.13亿元，同比增长33.41%；净利润达到3337.27万元，同比增长47.71%。销售毛利率高达49.87%，表明公司在定价策略和成本控制方面具有竞争优势。

2025年，政府的以旧换新补贴政策有效激活了居民消费意愿，推动了消费需求的释放。北鼎股份借此机会加大了营销力度，特别是在自主品牌“北鼎BUYDEEM”的推广上，实现了显著的增长。

“北鼎BUYDEEM”自主品牌业务在一季度实现收入1.78亿元，同比增长46.50%，其中国内市场增长51.40%，有力推动了整体营收。公司经营活动产生的现金流量净额为2931.15万元，同比增长1504.69%，主要得益于收入规模回升。

随着业绩释放和 QFII 持仓情况披露，会吸引更多投资者关注。新资金流入推动需求增加，供求关系变化促使股价有上涨动力，进而实现价值重估。

一季报QFII持股+一季报业绩大增+量价齐升